布鲁可(00325)盘中涨超5%，截止至发稿，涨5.35%，报86.6港元，成交额2259.37万港元。
国泰君安发布研报称，布鲁可为人物类拼搭玩具行业龙头，获益于强IP资源、强产品力、强途径力，事务规划有望不断扩张，生长空间宽广。公司当时拼搭人物类玩具奉献收入超越多半，2021-2023年公司经营收入由3.30亿元快速提升至8.77亿元，CAGR为63%，2024H1同比高增238%至10.46亿元；一起盈余继续改进，2021-2024H1毛利率由37.4%稳步提升至52.9%，2023年经调整净利率由负转正，2024H1到达27.9%。
中信建投601066）指出，布鲁可的成功首要源于切入快速生长的我国拼搭人物类玩具赛道，并经过协作抢手IP、盲盒出售、标准件出产系统，为广阔购买的人供给了好玩的体会和廉价的价格。相较于万代，布鲁可产品更具有性价比；相较于国产厂家，布鲁可产品可玩性更强、配件更丰厚、IP更多元。展望未来，随公司产品价格带下沉、IP矩阵扩展、产品出海出售，有望驱动公司继续增长。
